이 기사는 2026년07월26일 10시10분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. [이데일리 마켓in 김연서 기자] 여름철 비수기로 회사채 발행이 급감한 가운데 하나에프앤아이(A+)와 메리츠금융지주(AA0)가 공모채 시장을 찾는다. 최근 기업들의 회사채 수요예측 흥행이 이어지면서 위축됐던 크레딧 투자심리도 회복될 것이란 전망이 나온다. 26일 금융투자업계에 따르면 이번 주(7월 27일~31일) 회사채 발행시장에서는 하나F&I와 메리츠금융지주가 기관투자자 대상 수요예측에 나선다. 하나F&I는 27일 총 1500억원 규모의 공모 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행한다. 트랜치(만기)는 1.5년물 300억원, 2년물 700억원, 3년물 500억원 등으로 구성했다. 희망금리밴드는 세 개 트랜치 모두 개별 민간채권평가사 평가금리 대비 –30~+30bp(베이시스포인트·1bp=0.01%포인트)로 제시했다. 수요예측 결과에 따라 최대 3000억원까지 증액 발행할 계획이다. 대표 주관사는 NH투자증권, KB증권, 한국투자증권, 신한투자증권이 맡았다. 발행 예정일은 다음 달 4일이다. 한국기업평가와 한국신용평가, NICE신용평가 등 국내 신용평가 3사는 하나F&I의 신용등급을 ‘A+’로 평가했다. 등급전망은 ‘안정적’이다. 오리지날릴게임 김경근 한신평 수석애널리스트는 “기업어음 비중을 축소하고 회사채 비중을 확대하는 방향으로 조달구조를 재편하고 있는 .도 재무안정성 측면에서 긍정적”이라며 “지주 차원의 관리 수준과 회사의 회수액을 고려한 매입 규모 조정 계획 등을 감안하면 현 수준의 재무안정성을 유지할 수 있을 전망”이라고 밝혔다. 메리츠금융지주는 29일 총 1500억원 규모의 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행한다. 2년물 800억원과 3년물 700억원으로 구성했으며, 수요예측 결과에 따라 최대 2800억원까지 증액 발행할 계획이다. 희망금리밴드는 두 트랜치 모두 개별 민간채권평가사 평가금리 대비 –30~+30bp로 제시했다. NH투자증권과 KB증권, 한국투자증권, 신한투자증권이 대표 주관을 맡았다. 발행 예정일은 다음 달 6일이다. 메리츠금융그룹은 보험과 증권을 중심으로 우수한 사업경쟁력과 이익창출력을 유지하고 있지만, 최근 자산건전성 지표가 저하된 。은 부담 요인으로 꼽힌다. 이재우 한신평 수석애널리스트는 “메리츠금융그룹은 보험과 증권을 중심으로 우수한 사업경쟁력과 이익창출력을 유지할 전망”이라면서도 “부실여신비율이 높아진 가운데 계열사가 공동 투자한 대형 거래 일부가 요주의이하로 분류돼 중단기적으로 자산건전성 관리 부담이 확대될 가능성이 있다”고 분석했다. 야마토게임 방법 발행시장은 한산하지만…크레딧 투심 회복 조짐 최근 회사채 시장은 여름철 비수기와 금리 변동성 확대로 발행사가 크게 줄어든 상태다. 다만 수요예측에 나선 기업들이 모집액을 크게 웃도는 주문을 확보하는 등 기관투자자의 크레딧 수요는 견조하게 유지되고 있다. 지난 22일 SK에코플랜트(A-)는 1000억원 규모의 수요예측에서 모집액의 약 10배인 9870억원의 주문을 확보했다. 이어 23일 KCC(AA-)도 2000억원 모집에 1조3850억원의 주문을 받으며 흥행에 성공했다. 발행 공백으로 공급 부담이 줄어든 가운데 높아진 절대금리가 투자 매력을 끌어올리고 있다는 분석이다. 하반기에는 채권형 상품에서 다른 자산으로 이동했던 자금 흐름이 진정되면서 크레딧 시장의 투자심리가 추가로 개선될 것이란 전망도 나온다. 다만 금리와 신용 위험이 완전히 해소되지 않은 만큼 초우량물과 상위등급을 중심으로 투자 범위를 。진적으로 넓혀야 한다는 조언이다. 김상인 신한투자증권 연구원은 “하반기 공급 부담 완화와 크레딧 수요를 짓눌러온 머니무브의 진정이 기대된다”며 “높아진 크레딧 캐리와 스프레드 매력을 바탕으로 선제적인 포지셔닝 수요가 유입될 전망”이라고 밝혔다. 이어 “아직 금리·신용 위험이 남아 있어 분할 매수 접근이 필요하다”며 “스프레드 축소 여력이 있는 초우량물과 상위등급을 시작으로 .진적으로 하위등급 투자를 확대할 필요가 있다”고 덧붙였다. 김연서 () 시장에서는 하나F&